项目五 资产管理 教学要求 了解企业持有现金的动机和现金收支的日常管理 了解应收账款的功能与成本 了解存货管理的目标及内容、持有存货的原因和存货的成本 熟悉固定资产需用量的预测方法 掌握三种模式下，最佳现金持有量的确定 掌握最优存货量的确定 教学重点 最佳现金持有量确定 应收账款机会成本及信用政策选择 存货经济批量的计算 教学难点 最佳现金持有量确定 存货经济批量的计算 课时安排 5课时 教学内容 任务一 流动资产的管理 流动资产主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。流动资产的特点主要有以下几点： （1）占用时间短。 （2）易变现。 （3）具有波动性。 一、现金概述 （一）现金的含义 现金有狭义和广义之分，狭义的现金仅指库存现金；广义的现金是指生产经营过程中以货币形态存在的现金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。在财务管理中，我们谈到的现金指的是广义的现金。 （二）持有现金的动机 1.交易性动机 交易性动机是指为维持日常业务需要而必须持有现金。 2.预防性动机 预防性动机是指为了防止突发意外而必须置存现金。 3.投机性动机 投机性动机是指为了抓住瞬息即逝的投资机会以从中获利而必须置存现金。 （三）现金收支的日常管理 1.现金收入的日常管理 （1）力争现金流量同步。 （2）缩短应收账款的时间。 2.现金支出的日常管理 （1）使用现金浮游量。 （2）推迟付款。 （3）汇票代替支票。 （四）最佳现金持有量 （1）现金周转期。现金周转期是指从购买原材料支付现金，到销售产品收回现金所经历的时间。 现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期 （2）现金周转率。现金周转率是指一年中现金周转的次数。 （3）最佳现金持有量。 2.成本分析模式 （1）持有现金的成本。 ①机会成本。机会成本又称择一成本、替代性成本，是因企业在多种方案中选择其中一个而放弃其他方案时所产生的成本，该成本等于被放弃方案中可能获取的最高收益。 ②管理成本。现金的管理成本是指企业因持有现金而发生的管理费用。 ③短缺成本。现金的短缺成本是指因缺乏必要的现金，导致企业不能应付业务开支需要而使企业蒙受的损失。 （2）确定最佳现金持有量。 最佳现金持有量下的现金持有成本＝min（机会成本＋管理成本＋短缺成本） 总 成 本 总成本线 机会成本线 管理成本线 短缺成本线 0 最佳现金持有量 现金持有量 3.存货模式 最佳现金持有量Q*＝ T为现金需求量，F为每次将有价证券转换为现金的交易成本，K为有价证券的收益率。 二、应收账款管理 （一）应收账款的概念 应收账款是指因对外销售产品、材料、供应劳务或其他原因，应向购货单位、接受劳务的单位或其他单位收取的款项，包括应收账款、应收票据和其他应收款等。 （二）应收账款的功能 1.促进销售 2.减少存货 3.开拓新市场 （三）应收账款的成本 1.机会成本 应收账款的机会成本＝赊销业务所需资金×资金成本率 赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额＝平均每日赊销额×平均收账天数 变动成本率＝变动成本÷销售单价 式中，平均收账天数一般是以客户各自赊销额占总赊销额的比重为权数，由所有客户收账天数加权平均而得；资金成本率一般可按有价证券的利率计算。 2.管理成本 应收账款的管理成本主要是指因对应收账款进行日常管理而发生的费用，主要包括调查客户资信的费用、收集各种信息的费用、应收账款账簿的记录费用、收账费用、数据处理成本、相关管理人员成本和从第三方购买信用信息的成本等。 3.坏账成本 应收账款的坏账成本主要是指因应收账款无法收回而给企业带来的损失。 应收账款的坏账成本＝赊销额×预计坏账损失率 （四）信用政策 1.信用标准 信用标准是指信用申请者为获得企业提 ... ...
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