项目八 财报分析与评价 任务四 企业营运能力分析 课件(共19张PPT)《财务管理》（高教版）

(课件网) 任务四 企业营运能力分析 项目八 财务分析与评价 一、财务分析与评价的主要内容 1 财务分析方法 2 财务指标分析 3 财务评价-杜邦分析法 8.2财务指标分析 一、偿债能力 能筹几个钱 三、营运能力 来钱快不快 二、盈利能力 能挣几个钱 二、知识点讲解 8.2.3 如何把控企业的营运状况 【注】一般情况下，某资产金额使用年末数，如果年末数受季节性、偶然性和人为因素影响，可以考虑使用平均数。 （一）应收账款周转率（三种表示形式） 指标 三种表现形式及注意点 应收账款周转率 （1）应收账款周转次数 =营业收入/应收账款平均余额 （2）应收账款周转天数 =计算期天数（365或360）/应收账款周转次数 （3）应收账款与收入比 =应收账款平均额/营业收入 注意： ①注意应收账款周转次数越高（或周转天数越短）表明应收账款管理效率越高。 ②营业收入指扣除销售折扣和折让后的销售净额。 ③应收账款平均余额包括会计报表中的应收账款和应收票据等全部赊销账款在内。 ④应收账款使用未扣除坏账准备的金额。 ⑤应收账款期末余额的可靠性问题，最好使用多个时点的平均数，以减少季节性、偶然性和人为因素的影响。 ⑥评价企业应收账款管理效率应与企业前期、与行业平均水平或其他类似企业相比较。 ⑦在一定时期内应收账款周转次数多（周转天数少）表明： A企业收账迅速，信用销售管理严格。 B应收账款流动性强，信用销售管理严格。 C可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益。 D通过比较应收账款周转天数及企业信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用政策。 案例 2010年—2012年财年可口可乐公司的应收账款周转率分别为7.93、9.46和10.1，平均收款天数不到两个月时间。 公司的应收账款主要来自于对经销商提供短期赊销的支持，目的一般是为了获得和增加产品销量。但短期赊销回款较快，所以应收账款周转率较高。 （资料来源：谈多娇.可口可乐公司的财务故事[J].会计之友） 课堂提问 【多选题】下列各项中，影响应收账款周转率指标的有（　 ）。 A.应收账款 B.预付账款 C.应收票据 D.销售折扣与折让 【答案】A、C、D 【解析】应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式，所以本题选项A、C正确；其中营业收入是指扣除销售折扣和折让后的销售净额，故选项D正确。 （二）存货周转率（三种表示形式） 存货周转率 （1）存货周转次数 =营业收入（或营业成本）/存货平均余额 （2）存货周转天数 =计算期天数（365/360）/存货周转次数 （3）存货与收入比 =存货平均余额/营业收入（或营业成本） 注意： ①分子可用“营业收入”，也可用“营业成本”作为周转额。 ②计算存货周转率时，使用“营业收入”还是“营业成本”作为周转额看分析的目的。如果分析目的是判断短期偿债能力，应采用营业收入。如果分析目的是评估存货管理业绩，应当使用营业成本。在分解总资产周转率（周转天数）时，应统一使用“营业收入”。 ③一般情况下，存货周转率越高越好，周转期越短越好。也应考虑周转过快意味着存货不足，可能导致缺货或加大进货费用。 ④关注构成存货的各个项目的比例关系。 ⑤存货周转率的高低与企业的经营特点有密切联系，应注意行业的可比性。 ⑥该比率反映的是存货整体的周转情况，不能说明企业经营各环节的存货周转情况和管理水平。 ⑦应结合应收账款周转情况和信用政策进行分析。 说明 1.短期偿债能力分析 2.总资产周转率分解 评价存货管理业绩 案例 2010年—2012年财年可口可乐公司的存货周转率分别为13.3、15.1和14.7。公司通过其独特的“101”模式来减少库存，缩短存货周转 ... ...