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课件网) 第七章营运资金管理 学习目标 基本目标： 发展目标： 了解营运资金的含义、特点及管理政策 最佳货币资金持有量预测方法、信用条件的评价方法 熟练应用营运资金政策及应收账款信用政策进行营运资金决策 掌握经济订货量的基本模型及其扩展情形 知识结构 存货的功能与成本 存货的日常管理 存货管理 存货控制的方法 营运资金的概念 营运资金的特点 营运资金管理概述 营运资金的管理原则 营运资金政策 营运资金管理 货币资金管理 应收账款的功能和成本 应收自由式款的日常管理 应收账款 管理 应收账款政策的制定 持有货币资金的动机和成本 货币资金管理的内容 主要内容 第一节 营运资金管理概述 第二节 货币资金管理 第三节 应收账款管理 第三节 存货管理 第一节 营运资金管理概述 （一） (二） 本节要点： （二 ） （一） (二） （三） 营运资金的概念 营运资金的特点 营运资金的管理原则 (二） (四） 营运资金政策 一、营运资金的概念 （一） (二） （二 ） 营运资金是指企业在生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称营运资金总额，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称营运资金净额，是指流动资产减去流动负债后的余额。企业理财更关注营运资金净额。 二、营运资金的特点 特点 周转的短期性 实物形态的易变现性 占有数量的波动性 实物形态的多样性 来源的灵活性 获利能力相对较弱，投资风险相对较小 营运资金的特点是由流动资产和流动负债的特点决定的 三、营运资金的管理原则 营运资金管理的四项原则： 1．认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要量 2．在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金 3．加速营运资金周转，提高资金的利用效果 4．合理安排流动资金与流动负债，保证企业的短期偿债能力 四、营运资金政策 1 营运资金 持有政策 2 营运资金 融资政策 三类营运资金持有政策 紧缩的营运资金 持有政策 适中的营运资金持有政策 1、宽松的营运资金 持有政策 销售收入 宽松型 紧缩型 适中型 流动资产 可供选择的营运资金持有政策 营运资金的融资政策 2.激进型 3.稳健型 1.配合型 时间 固定资产 永久性流动资产 长期 负债 自发性 负债 权益 资本 + + 临时性负债 临时性流动资产 金额 配合型融资政策 配合型融资政策 激进型融资政策 激进型融资政策 时间 固定资产 永久性流动资产 长期 负债 自发性 负债 权益 资本 + + 临时性负债 临时性流动资产 金额 稳健型融资政策 稳健型融资政策 时间 固定资产 永久性流动资产 长期 负债 自发性 负债 权益 资本 + + 临时性负债 临时性流动资产 金额 第一节 货币资金管理 本节要点： （一） (二） （二 ） （一） (二） （二） 持有货币资金的动机和成本 货币资金管理的内容 (二） 一、持有货币资金的动机和成本 （一） 动机 （二） 成本 （一）、持有货币资金的动机 动机： 2.预防动机 3.投机动机 1.交易的动机 （二）货币资金的成本 2.转换成本 3.短缺成本 1.持有成本 二、货币资金管理的内容 （一）货币资金管理目标 （二）最佳货币资金持有量的确定 （三）货币资金日常管理 货币资金管理的目标 如何在货币资金的流动性与收益性之间作出合理的选择，即在保证企业高效、高质地开展经营活动的情况下，尽可能地保持最低的货币资金持有量是货币资金管理的目标。 最佳货币资金持有量的确定 成本分析 模式 货币资金 周转模式 面试 随机模式 存货模式 确定方法 赊购原材料 赊销产品 收回货款 应付账款周转天数 应收账款周转天数 存货周转天数 货币资金周转天数 支付材料款 （现金流出） 收回现金 （现金流入） 货币资金周转模式 总成本 机会成本 货币资金持 ... ...
